أزمة ربحية Polymarket: بيانات صادمة تكشف أن 70% من المستخدمين يخسرون المال

BitcoinWorld

أزمة ربحية Polymarket: بيانات صادمة تكشف أن 70% من المستخدمين يخسرون المال

يقدم تحليل البلوكشين الجديد الصارخ فحصًا واقعيًا رصينًا لقطاع سوق التنبؤات المزدهر، كاشفًا عن أزمة ربحية عميقة في Polymarket حيث فشلت نسبة مذهلة تبلغ 70% من عناوين المستخدمين في تحقيق صافي ربح. وفقًا لـ بيانات السوق التي فحصها محلل البلوكشين defioasis ونُشرت في أوائل عام 2025، فإن النتائج المالية لـ المنصة اللامركزية ليست منحرفة فحسب، بل تسيطر عليها نخبة مجهرية، مما يتحدى التصورات الشائعة حول إمكانية الوصول والنجاح في المضاربة القائمة على الكريبتو.

بيانات ربحية Polymarket تكشف عن تفاوت شديد

النتائج الأساسية، استنادًا إلى تحليل بيانات على السلسلة شامل لحوالي 1.7 مليون عنوان فريد، تقدم صورة واضحة ولكنها مقلقة. تمكن حوالي 30% فقط من جميع المشاركين في Polymarket من الخروج من الصفقات بصافي ربح. ومع ذلك، فإن هذا الرقم الرئيسي يخفي تركيزًا أكثر دراماتيكية للثروة. استحوذ جزء ضئيل من المستخدمين - أقل من 0.04% من جميع العناوين - على أكثر من 70% من إجمالي الأرباح المحققة، والتي تصل إلى 3.7 مليار دولار هائلة. يشير هذا المستوى من عدم المساواة إلى أنه بينما تسهل المنصة نقل قيمة ضخمة، فإن الفوائد شديدة التركيز بين حفنة من اللاعبين المتطورين أو المحظوظين.

على العكس من ذلك، فإن تجربة المستخدم المربح النموذجي أكثر تواضعًا بكثير. تُظهر البيانات أن 63.5% من جميع العناوين المربحة حققت بين 0 دولار و1,000 دولار. على الرغم من أغلبيتهم العددية، فإن أرباح هذه المجموعة الجماعية تمثل 0.86% فقط من جميع الأرباح الناتجة على المنصة. مجرد كسب أكثر من 1,000 دولار وضع عنوانًا في أعلى 4.9% من جميع مستخدمي Polymarket، مما يسلط الضوء على مدى ندرة المكاسب الكبيرة لقاعدة المشاركين العامة. قدم التحليل أيضًا سياقًا حول الخسائر، مشيرًا إلى أن الكوارث المالية واسعة النطاق كانت غير شائعة نسبيًا، مع أكثر من 140 عنوانًا بقليل يعانون من خسائر تتجاوز مليون دولار.

فهم أسواق التنبؤ وسلوك المستخدم

لفهم هذه الإحصائيات بشكل كامل، يجب على المرء فهم آليات أسواق التنبؤ مثل Polymarket. تسمح هذه المنصات للمستخدمين بشراء وبيع الأسهم بناءً على النتيجة المتوقعة للأحداث الواقعية، مثل نتائج الانتخابات أو إصدارات البيانات الاقتصادية أو قرارات البروتوكول. تتقلب الأسعار بين 0 دولار و1 دولار، مما يمثل تقييم الاحتمالات الجماعي للسوق. يربح المستخدمون من خلال الشراء بشكل صحيح بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع مع تحول إجماع السوق. تمزج هذه البيئة عناصر التداول والمقامرة وجمع الذكاء الجماعي، مما يجذب قاعدة مستخدمين متنوعة بمستويات متفاوتة من المهارة ورأس المال وتحمل المخاطر.

من المحتمل أن تساهم عدة عوامل سلوكية وهيكلية في توزيع الربحية الملاحظ. أولاً، يلعب عدم التماثل في المعلومات دورًا حاسمًا. قد يمتلك المستخدمون المتصلون جيدًا أو المتخصصون للغاية معلومات أو قدرات تحليلية متفوقة، مما يسمح لهم بتحديد العقود المسعرة بشكل خاطئ قبل أن يصحح السوق الأوسع. ثانيًا، يتم تضخيم ديناميكيات الفائز يأخذ معظم الكامنة في العديد من الأسواق التخمينية على منصات البلوكشين حيث يكون النشاط شفافًا وقابلاً للتركيب. يمكن للمتداولين ذوي الخبرة نشر استراتيجيات متطورة، بما في ذلك المراجحة وروبوتات صنع السوق، التي تستخرج القيمة باستمرار. أخيرًا، غالبًا ما يؤدي اتخاذ القرار العاطفي ونقص إدارة المخاطر المنضبطة بين المستخدمين العاديين إلى توقيت سيئ وخسائر محققة، وهو نمط موثق جيدًا في التداول بالتجزئة التقليدي.

سياق الخبراء حول مقاييس أداء سوق الكريبتو

يلاحظ المحللون الماليون الذين يراقبون قطاع العملات المشفرة أن مقاييس ربحية Polymarket، على الرغم من كونها صارخة، ليست شاذة تمامًا. أظهرت دراسات منصات التداول المركزية للكريبتو بشكل متكرر أن غالبية كبيرة من تجار التجزئة يخسرون المال بمرور الوقت. اقترح تقرير لعام 2023 من معهد شفافية البلوكشين أنماطًا مماثلة عبر تدول العقود الفورية وتداول المشتقات. ما يجعل بيانات Polymarket ذات أهمية خاصة هو طبيعتها الثابتة والشفافة، المسجلة مباشرة على البلوكشين، والتي تسمح بتدقيق نهائي في العالم الحقيقي لنتائج المستخدم بدلاً من استطلاع أو تقدير.

"هذه النتائج بيانات على السلسلة هي تذكير قوي بأن اللامركزية لا تعادل تلقائيًا الأرباح الديمقراطية"، يلاحظ باحث متخصص في مقاييس التمويل اللامركزي، الذي راجع التحليل. "البنية التحتية بلا إذن، لكن المهارات ورأس المال والاستراتيجيات المطلوبة للنجاح تظل مركزة. يجب أن تفيد هذه البيانات كيفية تثقيفنا للمستخدمين الجدد حول المخاطر الواقعية والطبيعة الاحتمالية لأسواق التنبؤ." الجدول الزمني لنمو Polymarket ذو صلة أيضًا. تم إطلاقها في عام 2020، شهدت المنصة اعتمادًا متفجرًا خلال فترات تقلبات السوق القوي ودورات الأحداث الكبرى، مما قد يجذب العديد من المستخدمين عديمي الخبرة خلال دورات الضجيج القصوى، وهو سيناريو غالبًا ما يرتبط بالخسائر اللاحقة.

الآثار المترتبة على مستقبل منصات التنبؤ اللامركزية

يحمل تركيز الأرباح آثارًا كبيرة على النظام البيئي لسوق التنبؤ. بالنسبة لمطوري المنصات وحاملي توكن الحوكمة، فإنه يثير تساؤلات حول الاستدامة طويلة الأجل والاحتفاظ بالمستخدمين. إذا كان معظم المشاركين من المحتمل إحصائيًا أن يخسروا المال، فيجب على المنصات إما تحسين الأدوات التعليمية، أو إنشاء منتجات أكثر سهولة في الوصول، أو الاعتماد على تدفق مستمر من المستخدمين الجدد - وهو نموذج نمو صعب. علاوة على ذلك، يمكن أن يؤثر التركيز الشديد للثروة على سيولة السوق والكفاءة، حيث قد تمارس مجموعة صغيرة من كبار الحائزين تأثيرًا كبيرًا على اكتشاف الأسعار لعقود معينة.

من منظور تنظيمي واعتماد رئيسي، يمكن أن تجذب هذه البيانات التدقيق. في حين يُلاحظ أن الخسائر الكبيرة غير شائعة، يمكن أن يُصاغ معدل عدم الربحية المرتفع كقضية حماية المستهلك. قد يدفع هذا التحليل إلى دعوات للحصول على إفصاحات أوضح عن المخاطر أو حتى يؤثر على تصميم آليات سوق التنبؤ المستقبلية الأكثر سهولة في الاستخدام والتي تتضمن ميزات مثل حدود الخسارة أو خيارات التحوط المبسطة. يلخص الجدول أدناه مستويات البيانات الرئيسية من التحليل:

مستويات ربحية مستخدم Polymarket

• أعلى 0.04% من العناوين: تتحكم في أكثر من 70% من جميع الأرباح (3.7 مليار دولار).
• العناوين المربحة (أعلى 30%): فقط 3 من كل 10 مستخدمين في صافي ربح.
• أرباح من 0 إلى 1,000 دولار (63.5% من المستخدمين المربحين): تكسب 0.86% فقط من إجمالي الأرباح.
• أرباح > 1,000 دولار: تضع المستخدم في أعلى 4.9% من جميع المستخدمين.
• خسائر > مليون دولار: أثرت على أكثر من 140 عنوانًا بقليل.

الخلاصة

يقدم تحليل البلوكشين لربحية Polymarket سردًا لا لبس فيه وغنيًا بالبيانات: النجاح في أحد أسواق التنبؤ الرائدة في العالم نادر للغاية ومركز بشكل كبير. بينما تُدمقرط المنصة الوصول إلى الأسواق التخمينية حول الأحداث العالمية، فإنها لا تُدمقرط النتائج المالية الإيجابية. بالنسبة للغالبية العظمى - 70% من المستخدمين - النتيجة الصافية هي خسارة. يؤكد هذا الواقع على الأهمية الحاسمة للتعليم وإدارة المخاطر والتوقعات الواقعية لأي شخص يشارك في التمويل اللامركزي وأسواق التنبؤ. تخدم بيانات ربحية Polymarket ليس كإدانة للمنصة، ولكن كمعيار حيوي وشفاف لفهم التوزيع الحقيقي للمكافآت في حدود مالية متطورة ولكنها تنافسية بشراسة.

الأسئلة الشائعة

س1: ما هي النسبة المئوية لمستخدمي Polymarket المربحين فعليًا؟
ج1: وفقًا لتحليل البلوكشين، حقق حوالي 30% من 1.7 مليون عنوان مستخدم على Polymarket صافي ربح، مما يعني أن 70% غير مربحين.

س2: ما مدى تركيز الأرباح على Polymarket؟
ج2: الأرباح مركزة للغاية. أقل من 0.04% من جميع العناوين (نخبة صغيرة) تمثل أكثر من 70% من إجمالي 3.7 مليار دولار من المكاسب المحققة.

س3: هل نظر التحليل في المبلغ الذي يكسبه معظم المستخدمين المربحين؟
ج3: نعم. حققت غالبية المستخدمين المربحين (63.5%) بين 0 دولار و1,000 دولار، لكن بشكل جماعي حققت هذه المجموعة الكبيرة أقل من 1% من جميع الأرباح. وضع كسب أكثر من 1,000 دولار المستخدم في أعلى 4.9%.

س4: هل الخسائر الضخمة شائعة على Polymarket؟
ج4: تشير البيانات إلى أن الخسائر واسعة النطاق ليست شائعة. لاحظ المحلل أن أكثر من 140 عنوانًا بقليل خسروا أكثر من مليون دولار، وهو جزء صغير جدًا من إجمالي قاعدة المستخدمين.

س5: ماذا تعني هذه البيانات لشخص جديد على أسواق التنبؤ؟
ج5: تسلط هذه البيانات الضوء على الطبيعة عالية المخاطر والاحتمالية لأسواق التنبؤ. تشير إلى أن معظم المشاركين يخسرون المال، ويتطلب النجاح مهارة كبيرة ومعلومات و/أو إدارة المخاطر. يجب على المستخدمين الجدد التعامل بحذر، والبدء بمبالغ صغيرة جدًا، وإعطاء الأولوية للتعلم.

ظهر هذا المنشور أزمة ربحية Polymarket: بيانات صادمة تكشف أن 70% من المستخدمين يخسرون المال لأول مرة على BitcoinWorld.