فهم التقصير التلقائي (ADL): أداة حاسمة لإدارة المخاطر في تجارة العقود الآجلة

نتيجة تنفيذ ADL:

• يحدد النظام المتداول A كحساب عالي الربح وعالي الرافعة المالية.
• يتم إغلاق جزء من صفقة A بسعر التصفية، ويتم تخصيص الحصة المقابلة للحسابات المصفاة.
• على الرغم من أن A في حالة ربح، إلا أن صفقته يتم تخفيضها للمساعدة في الحفاظ على الاستقرار العام للنظام.

يوضح هذا المثال أنه حتى لو كنت في صفقة رابحة، فإن ضعف إدارة المخاطر قد يؤدي إلى تخفيض حسابك من خلال ADL، مما يجعلك فعلياً الطرف المقابل الذي يستوعب خسائر الآخرين.

3. منطق تنفيذ ADL وآلية الترتيب

عند تفعيل ADL، ستقوم المنصة بترتيب الصفقات الطويلة والقصيرة بشكل مستقل باستخدام الصيغ التالية. الحسابات ذات قيم الترتيب الأعلى سيتم تخفيضها أولاً.

• قيمة الترتيب للحسابات الرابحة= PNL (%) × الرافعة المالية الفعالة
• قيمة الترتيب للحسابات الخاسرة= PNL (%) / الرافعة المالية الفعالة (الحسابات ذات القيم المنخفضة يتم ترتيبها في مرتبة أدنى وهي أقل عرضة للتخفيض.)

تعريفات المعاملات:

• PNL (%)= (قيمة سعر العلامة − متوسط قيمة الدخول) / متوسط قيمة الدخول

مثال: دخلت في صفقة طويلة عند 1,000 USDT، وتبلغ قيمتها الآن 1,200 USDT.

← نسبة الربح = (1,200 - 1,000) ÷ 1,000 = 20%

• الرافعة المالية الفعالة = قيمة سعر العلامة / (قيمة سعر العلامة − قيمة التصفية)

مثال: صفقتك تبلغ قيمتها حالياً 1,000 USDT، وقيمة التصفية الخاصة بها 800 USDT.

← الرافعة المالية الفعالة = 1,000 ÷ (1,000 - 800) = 5×

• قيمة سعر العلامة= سعر العلامة × حجم الصفقة

مثال: أنت تحتفظ بـ 0.1 BTC، سعر علامة BTC الحالي هو 60,000 USDT

← قيمة العلامة = 0.1 × 60,000 = 6,000 USDT

• قيمة التصفية= قيمة الصفقة بسعر التصفية

مثال: إذا كان سعر التصفية لـ BTC هو 45,000 USDT.

← قيمة التصفية = 0.1 × 45,000 = 4,500 USDT

4. التمييز بين ADL وآليات التصفية القياسية

تعمل آليات التصفية القياسية كتدابير لإدارة المخاطر للمتداولين الخاسرين. عندما تصل خسائر الصفقة إلى مستوياتالهامشغير الكافية، تقوم المنصة بإغلاق الصفقات قسراً لمنع رصيد الحساب السلبي.

في المقابل، آلية التقصير التلقائي (ADL) هي حماية على مستوى النظام تستهدف الحسابات الرابحة. عندما يشهد السوق تقلبات شديدة ولا يمكن استيعاب الصفقات المصفاة من خلال مطابقة الطلبات العادية، ستقوم المنصة تلقائياً بتخفيض جزء من صفقات المستخدمين الرابحين لتغطية خسائر الطرف المقابل.

تشمل الاختلافات الرئيسية:

مثال:

يدخل المتداول A في صفقة BTC طويلة برافعة مالية 20×. ينهار السوق، مما يستنفد كل الهامش ويفعل التصفية القسرية. تحاول المنصة إغلاق الصفقة، ولكن في سوق منهار مع سيولة غير كافية، لا يوجد طرف مقابل. ماذا يحدث بعد ذلك؟

في هذه المرحلة، تقوم المنصة بتفعيل ADL، وتحديد مستخدمي الطرف المقابل الذين لديهم أقصى أرباح وأعلى رافعة مالية، مثل المتداول B. سيقوم النظام قسراً بتخفيض جزء من صفقة المتداول B الرابحة لتعويض المخاطر الناجمة عنعجز تصفيةالمتداول A.

لذلك، التصفية القسرية هي آلية لإدارة المخاطر تُطبق على الصفقات الخاسرة، بينما ADL هي آلية حماية على مستوى النظام قد تؤثر على الصفقات الرابحة في ظل ظروف قاسية. بينما يمكنك إدارة مخاطر التصفية بشكل نشط، قد لا تزال ADL تحدث حتى لو لم تفعل أي شيء خاطئ. إذا كانت صفقتك مربحة للغاية وتستخدم رافعة مالية كبيرة، فقد يقوم النظام بتخفيض صفقتك لتغطية الخسائر من تصفيات متداولين آخرين.

5. استراتيجيات لتقليل التعرض لمخاطر ADL

5.1 التحكم في الرافعة المالية لتجنب ترتيب ADL العالي

يتم حساب قيمة ترتيب ADL على النحو التالي:ترتيب ADL = PNL (%) × الرافعة المالية الفعالة

بعبارة أخرى، كلما زاد ربحك ورافعتك المالية، زاد ترتيب ADL الخاص بك، وزادت فرصتك في التخفيض. لذلك، فإن التحكم المعقول في الرافعة المالية هو المفتاح لتقليل مخاطر ADL:

• يُنصح المبتدئون باستخدام رافعة مالية معتدلة إلى منخفضة، ويفضل أن تكون ضمن نطاق 3-5×.
• تحافظ الرافعة المالية المنخفضة على قيم ترتيب منخفضة نسبياً حتى مع أرباح غير محققة كبيرة، مما يجعل صفقتك أكثر أماناً.

يُشجع المتداولين علىاستخدام الرافعة المالية بحذروإنشاء معاملاتTP/SLواضحة بناءً على تكاليف الصفقة. يساعد هذا في تثبيت الأرباح أو الحد من الخسائر في الوقت المناسب، ويتجنب الوضع عالي المخاطر المتمثل في الاستفادة الكاملة من الرافعة المالية دون مجال للتعديل.

5.2 أخذ الأرباح على دفعات لتقليل تركيز الأرباح غير المحققة

عندما يختار النظام أهدافاً لـ ADL، فإنه يعطي الأولوية للصفقات ذات الأرباح غير المحققة العالية والرافعة المالية العالية. للتخفيف من هذه المخاطر، يُنصح المتداولون بما يلي:

• أخذ الأرباح في الوقت المناسب أو إغلاق الصفقات على دفعات لتقليل المكاسب غير المحققة وتقليل فرصة استهداف النظام لها.
• تجنب مطاردة الحد الأقصى من الربح. تثبيت المكاسب هو الاستراتيجية الأكثر حكمة.

توصيات أخذ الأرباح ووقف الخسارة:

• اخذ ربح: حدد أسعار الإغلاق التلقائي بناءً على مستويات الهدف المتوقعة أو القمم السابقة لضمان تحقيق الأرباح حتى خلال التحركات المتقلبة.
• إيقاف الخسارة: حدد مستويات وقف الخسارة باستخدام مناطق الدعم الرئيسية أو الحد الأقصى لتحمل الخسارة الشخصي لمنع الخسائر من أن تصبح غير قابلة للإدارة.

يميل العديد من المتداولين المبتدئين إلى التمسك بالصفقات الخاسرة تحسباً لارتداد السوق. ومع ذلك، فإن التعافي من الخسائر ليس عملية خطية، فكلما زاد عمق الانخفاض، زادت نسبة المكاسب المطلوبة للعودة إلى نقطة التعادل.

لذلك، بمجرد أن تخضع صفقة لانخفاض كبير، حتى ارتداد السوق سيتطلب مزيداً من الوقت وحركة سعرية أكبر للعودة إلى نقطة التعادل. الغرض الأساسي من تحديد وقف الخسارة هو إدارة المخاطر بفعالية، والحفاظ على رأس المال، والحد من الخسائر المحتملة، ووضع نفسك للفرص المستقبلية.

5.3 تجنب الاحتفاظ بالصفقات ذات الأرباح العالية خلال ظروف السوق القاسية

خلال فترات التحركات الحادة في السوق، يزداد احتمال تفعيل ADL بشكل كبير:

• من المستحسن تخفيض حجم الصفقة بشكل استباقي أو خفض الرافعة المالية قبل مراحل التقلبات العالية.
• أو إغلاق الصفقات جزئياً مقدماً لتقليل التعرض للربح على صفقة واحدة.
• تجنب اتخاذ مخاطر الكل أو لا شيء من خلال الاحتفاظ بصفقات ذات أرباح عالية خلال ظروف السوق القاسية.
  

5.4 تنويع توزيع الاستراتيجية لتجنب الأرباح المركزة

يمكن أن تتسبب الأرباح المركزة في احتلال حساب مرتبة أعلى في قائمة أولوية ADL، مما يزيد من مخاطر تخفيض الصفقة. للتخفيف من ذلك، ضع في اعتبارك تدابير تقليل المخاطر التالية:

• إدارة الحساب الفرعي الاستراتيجي لتوزيع الصفقات الرابحة عبر الحسابات
• استراتيجيات وضع التحوط (مثل الاحتفاظ بصفقات متعارضة) لتقليل صافي الأرباح مع الحفاظ على منطق الاستراتيجية الأساسية
• الجمع بين الأصول المختلفة وأنواع الاستراتيجيات المختلفة لتجنب التعرض لنقطة واحدة وتنويع المخاطر الإجمالية.
  

5.5 إعطاء الأولوية للأصول الرئيسية ذات السيولة الصحية

غالباً ما يرتبط حدوث ADL ارتباطاً وثيقاً بعدم كفاية السيولة في السوق:

• أزواج العقود الآجلة للأصول الرئيسية مثل BTC وETHعادةً ما يكون لها سيولة عميقة ومعدل نجاح أعلى للتصفية عبر مطابقة الطلبات، مما يؤدي إلى انخفاض مخاطر ADL.
• في المقابل، الرموز منخفضة القيمة السوقية أو أزواج زوجي التداول منخفضة السيولة تكون أكثر عرضة لـ ADL، حيث قد تفشل التصفيات في المطابقة في ظروف متقلبة.

6. الخلاصة: فهم ADL مهارة أساسية للمتداولين المحترفين

آلية التقصير التلقائي (ADL) ليست عقوبة للمتداولين الرابحين، إنها ضمان حاسم مصمم للحفاظ على استقرار النظام ومنع التصفيات المتسلسلة خلال ظروف السوق القاسية. بالنسبة للمتداولين الذين يهدفون إلى بناء نهج مستدام ومنضبط في سوق العقود الآجلة، فإن فهم منطق التفعيل ومبادئ الترتيب واستراتيجيات التخفيف من المخاطر لـ ADL جزء أساسي من إدارة المخاطر الفعالة.

من خلال تحديد مستويات أخذ الربح ووقف الخسارة المعقولة، واستخدام الطلبات المخططة بشكل استراتيجي، والتحكم في الرافعة المالية، يمكن للمتداولين ليس فقط تقليل مخاطر تخفيض الصفقة السلبي ولكن أيضاً الحفاظ على المكاسب خلال فترات التقلبات العالية.

علاوة على ذلك، يُعد اختيار منصة ذات سيولة عالية وإطار عمل شفاف لإدارة المخاطر وقدرات مطابقة فعالة أمراً ضرورياً لحماية أصولك.MEXCتوفر عمق سوق العقود الآجلة الرائد في الصناعة، وانزلاق سعر ضئيل، ونظام ترتيب ADL والتصفية المُعلن بوضوح، مما يوفر للمستخدمين بيئة تداول أكثر استقراراً واحترافية. في هذا السوق عالي التقلب وعالي الفرص، الوعي بالمخاطر هو أفضل شكل من أشكال الحماية.

إتقان ADL يبدأ بفهم المخاطر. في MEXC، كل صفقة تقوم بها مدعومة بالثقة.

قراءة موصى بها:

• لماذا تختار العقود الآجلة في MEXC؟احصل على فهم عميق لمزايا وميزات تداول العقود الآجلة في MEXC لمساعدتك على البقاء في الطليعة في سوق المشتقات.
• كيفية تداول العقود الآجلة على تطبيق MEXC: أتقن الإجراءات التشغيلية المفصلة لتداول العقود الآجلة على التطبيق، مما يسهل الانضمام السلس و إتقان تداول العقود الآجلة.

إخلاء المسؤولية:هذه المادة لا تشكل مشورة بشأن الاستثمارات أو الضرائب أو الأمور القانونية أو المالية أو المحاسبية أو الاستشارية أو أي خدمات أخرى ذات صلة، كما أنها ليست توصية لشراء أو بيع أو الاحتفاظ بأي أصول. يوفر MEXC Learn معلومات للإشارة فقط ولا يشكل نصيحة استثمارية. يُرجى التأكد من أنك تفهم تماماً المخاطر التي ينطوي عليها الأمر والاستثمار بحذر. جميع قرارات الاستثمار ونتائجها هي المسؤولية الوحيدة للمستخدم.